Perjalanan Investasi Kami

Seperti kami sampaikan via media sosial pada 23 Desember tahun lalu, kami hanya menampilkan kinerja Portofolio Bolasalju dan Portofolio Berkala mulai awal 2022. Kinerja portofolio lain sejak 2010 dan kinerja 2018 dalam model lain, meski kinerja kami sangat memuaskan, tidak akan kami umumkan lagi. Keputusan ini didasarkan atas relevansi dan juga penyederhanaan. Silakan pelajari detailnya di kiriman media sosial tersebut.

Ringkasan dan Komentar untuk Kinerja Juni 2022

Ini adalah ringkasan kinerja semua portofolio investasi yang saya kelola. Masing-masing kinerja berikut, baik bulanan dan tahunan, selalu dibandingkan dengan IHSG sebagai benchmark.

Kinerja Portofolio Bolasalju yang memakai strategi aktif menunjukkan pembalikan performa yang lumayan pada semester pertama 2022. Hingga Juni 2022, portofolio menorehkan perolehan sebesar 9,45% vs IHSG sebesar 6,96%, dihitung dari awal tahun. Dibandingkan awal portofolio sejak Januari 2021, Portofolio Bolasalju menorehkan kinerja akumulasi 17,48% (CAGR 11,34% YoY) vs IHSG sebesar 15,60% (CAGR 10,14%). Semua kinerja telah memperhitungkan keuntungan/kerugian temporer, dividen, dan tanpa penambahan dana sepeser pun.

Perbaikan kinerja selama tiga bulan ini diperoleh dari strategi terkonsentrasi yang kami anut. Ada pula saham yang memberi dividen lebih dari 20% dibanding harga beli. Juga ada beberapa saham yang sudah memberi keuntungan, dan telah kami lepas untuk diinvestasikan kembali ke beberapa yang masih murah. Sebuah saham mengalami pembalikan arah yang positif selama tiga bulan terakhir dengan menorehkan kinerja lebih dari 30% dibanding 3 (tiga) bulan lalu. Saham dengan bobot mayoritas inilah yang membantu terangkatnya kinerja portofolio kami. Hingga Juni, jumlah saham dalam portofolio hanya tiga emiten. Inilah beberapa alasan kenapa Portofolio Bolasalju melaporkan kinerja anomali dibanding indeks dan pasar.

Kinerja Portofolio Berkala yang memakai strategi pasif menunjukkan arah yang positif dan mendekati IHSG. Kami tidak akan membahas secara khusus soal strategi portofolio pasif ini.

Catatan Soal Laporan Kinerja

Kami punya prinsip teaching by example. Cara paling sederhana menunjukkan apa yang kami lakukan adalah dengan pembuktian kinerja. Publikasi dimaksudkan sebagai edukasi dan sekaligus rekaman perjalanan investasi pribadi.

Investasi bisa naik atau turun. Banyak publikasi di media sosial menampilkan kinerja yang bagus saja. Kinerja buruk disembunyikan. Mereka seakan-akan ingin menunjukkan selalu menang di pasar. Selain tidak etis, melakukan hal ini juga berbahaya. Nyatanya selalu ada kinerja negatif yang dialami setiap orang yang menaruh dana di pasar modal. Belum lagi persoalan kinerja akumulasi, bobot dan perkembangan dana yang diputar, itu penting. Saham yang untung 20% tapi hanya berbobot 1% dari portofolio tidak terlalu berarti terhadap kinerja investasi total. Atau lebih lanjut, apakah selama ini duit kita sebenarnya bertambah atau tidak?

Kami berusaha melaporkan angka-angka di sini dengan “nada” senetral mungkin, seperti sajian tabel ringkas, tidak ada penekanan kinerja apa pun. Semua dalam bentuk relatif, tidak terkait nominal rupiah, hanya persentase berdasarkan kinerja per periode investasi (holding period). Biarkan angka saja yang bicara, bukan penekanan nilai atau grafik.

Portofolio Bolasalju

Portofolio Bolasalju adalah sebagai edukasi berisi contoh dari langkah investasi jangka panjang menggunakan strategi aktif, khususnya berdasarkan paradigma investasi nilai (value investing). Member Klub Investor Bolasalju bisa melihat bagaimana dan kapan portofolio ini dibentuk dari rekaman transaksi ke belakang. Ekspektasi lain dari portofolio ini sebagai sebuah cara kami untuk menguji dan mengevaluasi strategi investasi yang kita lakukan. Portofolio ini bukan rekomendasi. Asumsi risiko dan ekspektasi tiap orang berbeda. Kita semua bisa salah dalam memilih saham dan melakukan operasi investasi.

Baca selengkapnya di halaman Ide Bolasalju.

Portofolio Berkala

Portofolio Berkala adalah sebuah upaya pembuktian kecil strategi investasi berkala dari tabungan anak. Kami memutuskan menaruh tabungan dalam bentuk saham karena kebutuhan uangnya masih lama. Kami memandang dividen tahunan dari saham sudah setara dengan suku bunga tabungan. Portofolio dikelola menggunakan strategi investasi pasif dengan paradigma investasi berkala (dollar cost averaging).

Catatan

Kami tidak pernah meng-highlight kinerja saham individual. Menurut kami itu tidak relevan.

Misalnya: saham AAAA naik 10% setelah seminggu, saham BBBB naik 3% setelah 1 hari, saham CCCC naik 40% dalam 3 bulan. Kami pernah meraih kinerja saham jangka pendek dari puluhan persen hingga 500% dalam waktu kurang dari setahun. Kinerja seperti itu adalah jangka pendek. Ikuti terus penjelasan kami agar tahu alasannya.

Kami percaya yang lebih penting adalah keputusan investasi dalam kinerja jangka panjang.

Membuat kinerja individual saham yang positif dalam jangka pendek itu sangat gampang. Dari 10 saham dalam sebuah daftar, pasti ada yang harganya naik dalam jangka pendek. Padahal, pasti ada saham-saham lain yang turun. Tanyakan kepada mereka yang menunjukkan kinerja temporer itu, apa yang turun ditampilkan?

Bagaimana pula bobot investasi? Seseorang punya saham A sebanyak 10% dari seluruh portofolio investasinya. Di saham B ia hanya punya 5%. Di saham C dan lainnya ia punya antara 1-2%. Kinerja ratusan persen saham C tidak banyak mempengaruhi kinerja portofolio. Bobot akan mempengaruhi kinerja investasi. Konyolnya ada yang hanya menyoroti kinerja masa lalu satu atau dua saham yang MEMANG telah naik. Buat apa menunjukkan kinerja masa lalu dari saham-saham yang sengaja dipilih sudah naik ribuan atau belasan persen?

Kami adalah value investor. Kami fokus untuk meraih kinerja jangka panjang terbaik. Kami hanya mengevaluasi kinerja jangka panjang.

Yang tidak mudah adalah kinerja akumulasi hanya dari saham-saham yang sudah terseleksi. Itulah yang kami lakukan. Pelanggan bisa mengecek masing-masing transaksi. Semua kami lakukan sebagai evaluasi, bukti, dan sekaligus agar bisa menjadi sarana belajar dan inspirasi untuk pelanggan. Sejak 2010, kami secara terbuka membuka kinerja jangka panjang karena kami melakukan apa yang kami ucapkan (walk the talk).

Tentang Metode Pencatatan Kinerja

Seluruh kinerja kami dipantau memakai metode reksadana dengan basis unit dimulai pada Rp1.000 per unit. Pelajari cara membuat laporan kinerja investasi beserta contoh rumus excelnya.

Arsip

Jika ada, kami juga berbagi kenapa dan bagaimana kinerja tersebut diperoleh dalam pengantar kinerja Bolasalju sebelumnya: Juni 2022, Maret 2022, Desember 2021, September, Juni, Maret 2021, Desember 2020, November, Oktober, September, Agustus, Juli, Juni, Mei, April, Maret 2020, Desember 2019, November, Oktober, September, Agustus, Juli, Juni, Mei, April, Maret, Februari, Januari 2019, Desember 2018, November, Oktober, September, Agustus, Juli, Juni, dan Mei 2018 (mulai).

Anda tunduk pada Disclaimer.